市场在变，人性不变；技术在变，规律永恒。真正能在股市长期生存的赢家，都在死磕这几条千年不变的铁律。
2026年3月，A股市场经历了一轮深度调整，上证指数从4100点上方一度下行至3800点关口。面对市场波动，投资者情绪起伏不定，有人恐慌割肉，有人趁机抄底。
然而，真正的投资高手却异常平静——因为他们深知，无论市场如何变幻，那些永远不会改变的底层规律始终在发挥作用。
规律一：价值决定价格，这是市场的永恒真理
“价格围绕价值波动”，这是股票市场中最基础且永恒不变的真理。短期内，股票价格可能受到市场情绪、资金流向、政策变动等多种因素的影响而波动，但长期来看，企业的内在价值终将决定其股价的走势。
看看“万倍叔”王文的投资案例：他持有伊泰B八年时间，2004年买入成本为0.7美元，仅2008年分红就高达每股1美元，最终获得40倍收益。这不是运气，而是价值规律的必然结果。
2025年，A股破净股数量为293只，其中21只破净股近1年股息率超5%，形成“估值+收益”的双重安全垫。这些被市场低估的优质资产，正是价值投资者眼中的“黄金坑”。
规律二：人性永恒主导短期市场，情绪是最大的敌人
“贪婪追涨、恐惧杀跌，是刻在人性里的规律，百年不变”。短期市场是情绪的博弈，长期市场是价值的比拼。
2026年3月下旬的市场调整，本质上是海外情绪外溢与短期获利盘了结叠加引发的阶段性压力释放。当市场恐慌时，理性投资者看到的不是风险，而是机会。
前海开源基金首席经济学家杨德龙指出：“如果还是炒题材、炒概念，追涨杀跌，用这种方法去投，即使市场走出慢牛长牛，那很多投资者还是亏钱的”。被人性裹挟，就会追在高点、割在低点；看透人性的不变，才能在市场恐慌时布局、狂热时离场。
规律三：政策是A股的顶层河床，顺势者昌
“中国股市自诞生之初，便与宏观经济和政策导向血脉相连”。重大产业政策、金融制度改革、监管风向转变，皆能重塑市场估值逻辑与资金流向。
2025年，《政府工作报告》提出“持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制”。2026年3月，证监会主席吴清主持召开资本市场“十五五”规划投资机构座谈会，明确将“推动中长期资金入市”作为核心议题。
这些政策不是短期噪音，而是决定市场长期走向的顶层设计。脱离中国语境空谈市场规律，无异于缘木求鱼。成功的投资者，必是深刻理解政策导向的观察者，于纷繁信息中把握时代主脉。
规律四：现金流是生存底线，复利是财富密码
“投资场上，活下去比赚大钱更重要”。满仓、杠杆、透支资金入场，即便短期盈利，一次回撤就可能彻底出局。
王文总结自己的投资方法为“两高一低”：高现金流、高分红、低估值。没有现金流的低估值公司往往是投资陷阱，好公司的核心是充沛的现金流。
复利的力量同样惊人。假设盈利能保证10%，亏损控制在5%，哪怕炒股的胜率只有50%，财富也会像滚雪球一样不断增多。一年赚3倍的人很多，三年赚1倍的人很少，如果不能实现业绩平稳增长，追涨杀跌赌方向，就无法沉淀财富。
规律五：趋势与量能是共生镜像，技术是辅助而非主宰
“趋势之形成，需有资金持续推动”。在周线及以上级别，均线系统呈现有序的多头排列并向上发散，同时伴随成交量温和、持续地放大，常是中期上涨趋势健康且可持续的标志。
2026年3月25日，A股市场反弹，沪指半日涨0.88%重回3900点，两市上涨个股超4500只。绿电概念集体爆发，华电辽能8连板，韶能股份6天5板——这不是偶然，而是趋势与量能共振的结果。
但技术分析只是工具，不是目的。无量上涨犹如无源之水，难以持久；而向下发散的空头排列，则是明确的避险信号。
规律六：风险与收益永远对称，没有免费的午餐
“股票市场从来不是一个无风险的投资乐园”。高收益往往伴随着高风险，而低风险则可能意味着相对较低的回报。
2025年，易方达财富投顾策略中，R4-中高风险策略平均回报率26.15%，波动率13.52%、最大回撤-12.79%；而R1-低风险策略平均回报率仅1.43%，波动率仅0.14%。不同的风险偏好对应不同的收益预期，这是市场的基本法则。
中国特色价值投资：不变的规律，本土化的实践
在中国股市实践价值投资，必须结合本土实际。杨德龙倡导的“中国特色价值投资”理念强调两方面内涵：一是根据市场波动做中长期仓位管理，高位及时减仓获利了结，低位敢于加仓优质股票；二是密切关注政策变化，对政策大力支持的行业重点关注。
2025年的市场验证了这一理念的有效性：截至11月，高股息指数上涨18.7%，远超创业板指的7.2%。在“提质增效”的经济转型期，现金流稳定、分红可持续的价值股更能获得资金青睐。
结语：简单的事情重复做，你就是专家
股市的残酷远超大多数人的想象，每一次侥幸、每一次冲动、每一次不舍，最终都会变成账户里的亏损。但股市的规律又简单得令人难以置信——价值决定价格、人性驱动波动、政策塑造方向、现金流保障生存、复利创造财富。
2026年是“十五五”开局之年，中国经济迈向高质量发展的重要节点。当前A股市场的调整，本质上是海外情绪外溢与短期获利盘了结叠加引发的阶段性压力释放，并非趋势性逆转。
支撑A股中长期向好的核心根基未发生动摇。在这个充满变数的市场中，唯有坚守那些永远不会改变的底层规律，才能在波涛汹涌的股海中稳步前行，最终抵达财富的彼岸。
记住：炒股的最高境界，是把复杂的事情简单化。10%止损、20%止盈、50亿市值、60%持仓、72法则——这些简单的数字，涵盖了炒股的核心逻辑。股市里的钱，不是靠“复杂的技巧”赚来的，是靠“简单的规则”和“坚定的执行”赚来的。
当你掌握了这些永远不会改变的底层规律，炒股其实真的很简单。
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